計算機：強國成長路 信息安全造國家安全之重盾
責編：admin ｜2014-12-11 19:51:28政策將持續加碼，2015-16年信息安全行業增速有望好于預期。
2015 年將是信息安全政策落地之年。截至11 月，北京等17 個省成立了省級網絡安全和信息化領導小組，2015 年省級網信辦機構將建設完畢并開始落實國家信息安全政策。2014 年9 月，銀監會發文要求銀行機構應用安全可控信息技術加強網絡安全和信息化建設，預計2015 年中央網信辦及各行業主管機構亦將推出類似行業政策，推動信息安全國產替代進程加速。
政策仍將持續加碼，信息安全行業有望迎來暖春。我們預計未來幾年網絡安全國家戰略、網絡安全審查制度、網絡安全法、網絡部隊建立等多條重磅政策可能出臺，助推行業蓬勃發展。
我國信息安全行業增速有望好于預期。據IDC 的數據，2013 年，中國IT 安全市場的規模是19 億美元，不及美國政府信息安全投入的1/3.2013 年我國信息安全投入占IT 投入比重約1%，而北美和歐洲企業信息安全投入占IT 支出比重達14%，發展潛力巨大。按IDC 估計，2013 至2018 我國信息安全行業市場規模年均復合增長率為15%。參考美國信息安全行業發展史，受“911”事件影響，2002 年美國政府信息安全直接投入同比增長64%至40 億美元。我們認為“棱鏡門”事件將極大地改變我國政府及人民對信息安全的認知，未來幾年我國政府將加大在信息安全上的投入，整個行業市場規模增速有望超過30%，好于市場預期。
行業集中度有望不斷提升。
我國信息安全市場集中度較低，提升空間較大。2013 年我國信息安全龍頭廠商啟明星辰和綠盟科技合計市場份額為14%，而賽門鐵克和Mcafee 在全球市場合計份額達27%。
大數據、外延并購及整體安全理念漸受認可助推龍頭份額提升。據不完全統計，2004 年以來，賽門鐵克共進行35 次并購，合計投入資金超過193 億美元。預計我國信息安全上市公司仍將憑借資金實力持續推進并購戰略。
首次覆蓋給予信息安全行業增持評級。推薦綠盟科技(行業領軍廠商，具有技術優勢)、啟明星辰(行業領軍廠商，具有銷售渠道優勢)和衛士通(信息安全“國家隊”)，其他相關標的包括北信源(終端安全廠商)、藍盾股份(安全集成，并購進入電磁安防領域)、任子行(網絡應用與審計廠商)等。